La Commission européenne a présenté un plan pour orienter l'épargne des citoyens vers des investissements stratégiques. L'objectif est de renforcer l'économie et de maintenir la compétitivité grâce à l'Union pour l'épargne et l'investissement (SIU).
La Commission européenne a dévoilé un plan visant à mieux orienter jusqu'à 10 billions d'euros de dépôts bancaires des citoyens vers des investissements stratégiques. L'objectif est de renforcer l'économie européenne et de maintenir sa compétitivité sur la scène mondiale. Selon Maria Luis Albuquerque, commissaire aux services financiers, la situation actuelle est insatisfaisante, car de nombreux citoyens ne tirent pas un rendement décent de leurs économies.
Le capital ne manque pas dans l'UE – les ménages européens épargnent 1,4 billion d'euros par an, bien plus que les 800 milliards d'euros aux États-Unis. Pourtant, 300 milliards d'euros de ces économies sont investis chaque année sur des marchés hors UE. L'Union pour l'épargne et l'investissement (SIU) proposée vise à exploiter ces opportunités et à améliorer l'orientation de l'épargne vers des investissements productifs.
Albuquerque a souligné que l'objectif est de créer des conditions permettant d'offrir des opportunités attractives, des rendements compétitifs et des barrières faibles pour les investissements en Europe. Mario Draghi a averti dans son rapport sur la compétitivité que l'UE aura besoin d'au moins 750 à 800 milliards d'euros par an d'ici 2030 pour rester compétitive face aux acteurs mondiaux comme les États-Unis et la Chine.
Le financement public seul ne suffira pas à réaliser les ambitions de l'Union, c'est pourquoi l'UE explore des moyens de mobiliser davantage de capitaux privés et de faciliter l'accès au financement pour les entreprises européennes. Dans le cadre de la SIU, la Commission s'attaquera aux obstacles empêchant les assureurs, les banques et les fonds de pension d'investir en actions.
La Commission prévoit également de réviser les règles de l'UE sur la titrisation afin de libérer des ressources pour les banques et de mieux soutenir les entreprises. L'UE compte sur la Banque européenne d'investissement et les banques nationales de promotion pour attirer des investisseurs privés afin de cofinancer des projets soutenant l'économie et les objectifs politiques de l'Union.
Parallèlement, l'UE cherchera à réduire les inefficacités au sein du marché unique et à supprimer les obstacles réglementaires et de supervision aux opérations transfrontalières. Cela aidera les entreprises à se développer dans l'UE. Selon Albuquerque, les entreprises européennes ne peuvent pas pleinement profiter des avantages du marché unique, ce qui représente un désavantage concurrentiel.
Le secteur bancaire européen reste fragmenté et petit par rapport aux États-Unis. Par exemple, JPMorgan a une capitalisation boursière plus importante que celle des dix plus grandes banques européennes réunies. La Commission prévoit d'introduire des mesures garantissant un traitement égal de tous les participants aux marchés financiers dans l'UE.
La proposition a suscité des réactions mitigées. Pour Thierry Philipponnat, économiste en chef de Finance Watch, la SIU n'est qu'une réédition des objectifs des marchés des capitaux de 2020. Il a souligné que sans une révision des finances publiques, la SIU ne produira pas les résultats escomptés. La Fédération bancaire européenne, quant à elle, estime que la SIU est plus qu'un simple repositionnement, car elle est plus large que le projet de marché des capitaux longtemps en panne.
